Где Киндер Морган будет через 10 лет?

  1. Наступать на газ
  2. Широкие возможности для дальнейшего расширения
  3. Что может ожидать следующее десятилетие для инвесторов

Киндер Морган ( NYSE: АЯ ) претерпела драматические преобразования за последнее десятилетие. Наиболее заметным изменением является то, что компания значительно улучшила свой финансовый профиль в последние годы, что позволяет ей использовать возможности, которые она видит впереди. Одним из крупнейших является строительство новой инфраструктуры природного газа в свете перспектив, в которые отрасль должна инвестировать более 400 миллиардов долларов в расширение, чтобы удовлетворить прогнозируемый рост спроса в течение следующих двух десятилетий.

Из-за этого инвесторы могут ожидать, что Киндер Морган станет еще более ориентированный на газопровод компания в 10 лет.

Из-за этого инвесторы могут ожидать, что Киндер Морган станет еще более   ориентированный на газопровод   компания в 10 лет

Источник изображения: Getty Images.

Наступать на газ

Киндер Морган в настоящее время реализует проекты расширения на 6,5 млрд долларов. Компания инвестирует более 70% этих денег в развитие своей газовой инфраструктуры. Одна из самых больших инвестиций в строительство Эльба терминал сжижения около Саванны, Грузия, которая будет производить и экспортировать сжиженный природный газ (СПГ) на мировые рынки. В дополнение к этому, компания строит два крупномасштабный трубопроводы для транспортировки природного газа из быстро растущего бассейна Перми на побережье Мексиканского залива, а также расширение существующих трубопроводов для транспортировки газа на объекты экспорта СПГ, Мексику и электростанции.

Одни только эти газовые инвестиции могут увеличить прибыль на 11% в течение следующих двух лет. Кроме того, они позволяют компании использовать дополнительные возможности для расширения в связи с ожидаемым 40-процентным ростом рынка природного газа в Северной Америке в течение следующих 10 лет.

Широкие возможности для дальнейшего расширения

По мнению Киндер Моргана, он может привлекать от 2 до 3 миллиардов долларов проектов дополнительного расширения в год, преимущественно со стороны природного газа. Это означает, что компания может инвестировать от 20 до 30 миллиардов долларов в расширение своего присутствия в течение следующего десятилетия. В нижней части прогноза компании, она может увеличить прибыль более чем на 4% в год, что может привести к гораздо более быстрым темпам роста, если она инвестирует в верхнюю часть этого диапазона или в проекты с более высокой доходностью.

Одной из возможностей, которую видит компания, являются дополнительные инвестиции в инфраструктуру, связанную с сжиженным природным газом, в связи с мнением, что спрос на газ в секторе вырастет на 600% в течение следующих 10 лет. Киндер Морган и его партнер Brookfield Infrastructure Partners ( NYSE: BIP ), например, недавно получил долгосрочный контракт с крупным производителем СПГ, который позволил им санкционировать второй этап расширения совместной системы газопроводов на побережье Мексиканского залива. Проект стоимостью 230 миллионов долларов обеспечит Kinder Morgan и Brookfield Infrastructure ежегодной прибылью в 50 миллионов долларов, когда он появится в сети в середине 2021 года.

Источник изображения: Getty Images.

В дополнение к расширению трубопровода с высокой отдачей, Kinder Morgan также разрабатывает второй объект по экспорту СПГ. Предложенный компанией экспортный терминал Gulf LNG в Миссисипи недавно получил важный экологический отчет, который делает компанию еще на шаг ближе к тому, чтобы дать проекту зеленый свет. Это может быть важно не только для Kinder Morgan, но и для мировой индустрии СПГ, учитывая, что потенциально может быть дефицит поставок СПГ к середине следующего десятилетия если отрасль не движется вперед с созданием новых мощностей.

Между тем, добыча природного газа в таких местах, как Пермский бассейн, сланец Хейнсвилл и сланец Марцелл, как ожидается, вырастет на 40% в следующем десятилетии. Как только это произойдет, отрасли потребуется создать дополнительные возможности трубопроводов, чтобы вывести это производство на конечные рынки. Например, компания уже заговорила о возможности строительства третьего крупномасштабного трубопровода из Перми и может построить еще больше трубопроводов в этом регионе, а также расширить существующие, чтобы обеспечить ожидаемый рост добычи в этом районе.

С другой стороны уравнения строятся дополнительные трубопроводы для передачи этих растущих поставок газа конечным пользователям. Помимо поддержки проектов по экспорту СПГ, компания также рассматривает возможность строительства трубопроводов для питания газовых электростанций, поскольку в этом секторе ожидается увеличение потребления газа на 28% в течение следующих 10 лет. В дополнение к этому, Kinder Morgan обладает потенциалом для транспортировки газа в быстрорастущие рыночные центры на северо-востоке. Имея рыночную возможность более чем в 400 миллиардов долларов, у компании не должно возникнуть проблем с расширением бизнеса в области газопроводов в предстоящее десятилетие.

Что может ожидать следующее десятилетие для инвесторов

Как минимум, Киндер Морган считает, что в течение следующего десятилетия он может инвестировать 20 миллиардов долларов в строительство новой газовой инфраструктуры, которая должна увеличивать его доходы как минимум на 4% в год. Добавьте этот темп роста к почти 5% -ному дивиденду компании, и у Kinder Morgan есть потенциал для получения годовой прибыли около 10%.

Тем не менее, если Kinder Morgan обеспечит больше проектов и использует часть своего растущего потока свободных денежных средств для выкупа акций, в следующем десятилетии акции могут принести гораздо более высокий общий годовой доход, особенно учитывая, насколько они дешевы в эти дни , Этот потенциал для получения солидного и впечатляющего общего годового дохода делает его отличным выбором для покупки на десятилетие вперед.